Der Erzähler des Nibelungenliedes lässt Hagen von Tronje berichten, dass Siegfried im fernen Land der Nibelungen die Königssöhne Schilbung und Nibelung, 12 Riesen und 700 Recken erschlagen hat - auch besiegte er den starken Zwerg Alberich. Siegfried besaß eine Tarnkappe, welche er dem Zwergenkönig Alberich nahm, als er den Nibelungenschatz an sich riss.
Dort erbeutete er das Schwert Balmung, die Tarnkappe und den
fluchbeladenen Nibelungenhort, der in einer Höhle des Nibelungenlandes
versteckt ist und dort vom Zwerg Alberich bewacht wird. Er erhielt das
Schwert von den Nibelungen Schilbung und Nibelung als Dank für den
Versuch, das Erbe des verstorbenen Zwergenkönigs zwischen seinen zwei
Söhnen aufzuteilen.